Инвестиции в нематериальные активы и в человеческий капитал

Реалии сегодняшней жизни и переоценка людьми многих человеческих ценностей образуют все новые тенденции в совершенно разных сферах жизни. Не стала исключением и инвестиционная деятельность. Влияние мирового кризиса, дефолты, падение курсов валют и нестабильность на мировых рынках и биржах открывают новые инвестиционные веяния, направленные на нестандартные инструменты капиталовложений. Среди них максимальную популярность сегодня набирают инвестиции в нематериальные активы и человеческий капитал. Эти инструменты существуют уже довольно давно, однако объектами для вложения средств они становятся только в последнее время.

Вышеуказанные средства для капиталовложений довольно схожи друг с другом, по большей степени своей новизной и отсутствием «материальности» и «вещественности». Так, по нашему мнению, человеческий капитал входит в понятие нематериальных активов. Это ярче всего проявляется, если рассматривать в качестве такого капитала навыки, интеллект и знания персонала какой-либо организации – что больше всего интересует потенциального инвестора. Однако, ввиду разной природы возникновения этих институтов, а также для большего понимания, считаем целесообразным рассмотреть вышеуказанные инструменты по отдельности.

Инвестиции в человеческий капитал

Понятие человеческого капитала возникло более 50 лет назад как совокупность инвестиционных вложений в человека, повышающих его способность к труду. В него входили образование, профессиональные умения и навыки. Позже данное понятие приобрело более широкий смысл, однако, по нашему мнению, потенциального инвестора, желающего заработать на человеческом капитале, прежде всего, интересуют именно вышеперечисленные моменты.

Изначально мы рассматриваем этот метод инвестирования, как капиталовложения в чужой человеческий капитал. Для получения прибыли от подобных вложений, логичным будет использовать такого человека в своих целях, скажем в бизнесе. Поэтому подобный инвестиционный проект подойдет далеко не всем инвесторам, а только тем, кто действительно сможет извлечь из них прибыль. Вероятнее всего, это владелец фирмы, крупный ее акционер и т.п.

По словам специалистов, человеческий капитал сегодня является важнейшим фактором конкурентоспособности современных компаний, прямо влияющим на их успешное развитие. Такой подход повышает популярность этого инвестиционного направления со стороны владельцев развивающихся предприятий, однако он сопряжен с определенными рисками и возникающими сложностями.

Основной проблемой инвестирования в этой сфере, являются сложности с расчетом эффективности подобных капиталовложений. В большей степени они связаны с особенностями, отличающими описываемый метод вложения средств от других, более популярных инвестиционных инструментов.

Особенности инвестиций в человеческий капитал

Среди основных особенностей вкладов в человеческий капитал эксперты выделяют следующие аспекты:

  1. Объем полученной прибыли и иных дивидендов прямо зависит от срока трудоспособности работника.
  2. Человеческий капитал подвержен износу, однако он обладает свойством накопления и преумножения.
  3. Повышение доходности человеческого капитала наблюдается только в процессе его накопления (посредством переобучения и производственного стажа).
  4. Инвестициями в человеческий капитал могут быть признаны только те вложения, которые экономически оправданы.

Вместе с этим, осуществляя инвестиции в свой персонал, инвестор должен понимать, что сами средства лишь создают основу для формирования человеческого капитала. Подобные инвестиции – не просто вложения, они должны быть подкреплены трудом и усилиями, направленными на саморазвитие работника. В то же время формирование такого капитала не проходит без непосредственного участия инвестора.

Виды инвестиций в человеческий капитал

Для более плодотворного инвестирования в свой персонал, потенциальный инвестор должен разработать ответы на ряд важнейших вопросов, которые станут основой этого инвестиционного проекта. Главными из них являются:

  • Какой ожидается эффект от инвестиций? В чем будет состоять окупаемость?
  • Какие сроки ожидаемого эффекта?
  • Какие возможны вариации инвестиций?
  • Какой объем средств потребуется для реализации инвестиционного проекта?
  • Существует ли целесообразность вложения в конкретного работника?

Варианты реализации инвестиций

Варианты реализации подобных инвестиционных проектов довольно разнообразны и в большей степени зависят от фантазии, желаний и целей инвестора. Начиная от простых курсов по повышению квалификации и заканчивая отправлением конкретного работника на получение высшего образования. Что касается высшего образования, то сегодня существует масса программ по предоставлению перспективным выпускникам школ, грантов на обучение в вузах, после которого они обязуются работать на конкретную компанию.

Стоит отметить, что одним из важнейших аспектов подобных инвестиций являются капиталовложения в проекты оздоровления персонала, ведь именно от здоровья во многом зависит срок трудоспособности работника, эффективность его труда, а в конечном итоге – и объем получаемой прибыли.  

Инвестиции в нематериальные активы

Как уже было сказано выше, к нематериальным активам эксперты относят любые активы, не имеющие физической своей формы, однако подлежащие идентификации и возможности использования в срок более 12 месяцев. На сегодняшний день инвестиции в нематериальные активы со стороны владельцев и акционеров компаний являются наиболее выгодными и перспективными формами инвестирования. Безусловно, такие методы не подходят для потенциальных инвесторов с небольшим капиталом и не связанных с бизнесом, однако в этом и проявляется основная специфика данного финансового инструмента.

По своей сути, подобные инвестиции прямо направлены на научную, исследовательскую и иную инновационную деятельность, результатом которой станут изобретения, полезные модели, новые технологии и программы. Возможна и покупка вышеуказанных объектов. В качестве нематериальных активов выступают исключительные имущественные права на приобретаемые объекты, подтверждённые документально.

Наличие в организации таких нематериальных активов прямо направлено на увеличение ее материально-технической базы, повышение технологичности и функциональности предприятия, что несомненно благоприятно отражается на качестве продукции, технологии ее выпуска и т.д.

Инвестиции в нематериальные активы являются долгосрочным капиталовложением, получение прибыли от которых напрямую связано с положительным влиянием нематериальных активов на конечную продукцию. Стоит отметить, что положительный эффект от подобных инвестиций, в случае ожидаемого исхода, будет заметен на протяжении нескольких лет и при должной отдаче, сможет принести доход в сотнях процентов.

Виды нематериальных активов

Среди всех существующих нематериальных активов самыми распространенными считаются:

  • Исключительное право на изобретение, полезную модель и образец
  • Исключительное право на использование программ и баз данных
  • Исключительное право на использование товарного и торгового знака, товара, знака обслуживания
  • Право на пользование землей
  • Право на новый биологический объект
  • Деловая репутация.

Обратим внимание, что деловая репутация, может быть самым привлекательным объектом инвестирования, поскольку при ее высоких показателях стоимость предприятия может быть в несколько раз выше стоимости всех ее активов вместе взятых.

Диаграмма виды нематериальных активов

Подводя итоги, стоит отметить, что рассмотренные выше инвестиционные инструменты могут стать объектами для капиталовложений только в случае, если инвестор совмещает свою деятельность с ведением бизнеса и не рассчитывает на быструю окупаемость вносимых вложений. Подобные инструменты подойдут только для кропотливых инвесторов, знающих толк в ведении бизнеса. Только при полной самоотдаче и подходу с умом такие вложения будут приносить максимум плодов. Кстати говоря, большинство известных во всем мире компаний, шло по пути своего развития именно путем вкладывания средств в свой персонал и нематериальные активы.

Читайте далее

Как и где найти инвестора Как и где найти инвестора

Что представляет собой общение с инвестором.

Агентства по привлечению инвестиций Агентства по привлечению инвестиций

Агентства по привлечению инвестиций и инвестиционного развития.

Куда можно вложить материнский капитал Куда можно вложить материнский капитал

Рациональное вложение материнского капитала.

Инвестиционный аналитик Инвестиционный аналитик

Кто такой инвестиционный аналитик, банкир и брокер.