Методы и формулы расчета рентабельности инвестиций

Целью любого финансового вложения является получение прибыли. Рентабельность инвестиций помогает определить коэффициент прибыльности проекта за вычетом всех сопутствующих издержек. Статья раскроет тему подобных вычислений и даст определение всем используемым при этом формулам.

Основные понятия

Инвестицией является вложение с целью получения прибыли. При этом нет четкой разницы в предмете вложения. Это могут быть деньги, ценные бумаги, предметы. Любое вложение требует сопутствующих затрат. Подобными затратами могут являться:

1. Налоги.
2. Средства на восстановление, реставрацию, модернизацию, ремонт.
3. Средства на приобретение материалов и оборудования.
4. Оплата труда рабочих.
5. Время.
6. Опыт и знания.
7. Научные или интеллектуальные вложения.
8. Иные, ранее не учтенные вложения.

Для того чтобы вычислить конечную доходность, используется понятие рентабельности инвестиции (ROI — Return On Investment).

Рентабельность инвестиций

Любое вложение несет за собой сопутствующие финансовые, человеческие и временные затраты. Все это учитывается для вычисления конечной прибыли.

Рентабельностью инвестиции является соотношение общих затрат к конечной прибыли. Подобные вычисления особенно актуальны, если инвестор стоит перед выбором, в какой проект вложить свои деньги. Данный коэффициент определит наиболее доходную сферу с учетом затраченного времени. Для расчета используются данные бухгалтерского баланса, а также отчетность об использованном капитале.

Рентабельность или доходность показывает конечную прибыль. Этот показатель высчитывается из соотношения суммы начального вложения со всеми сопутствующими затратами.

Методы оценки рентабельности

Для определения рентабельности могут использоваться различные методы. Существует три основных способов расчета:

1. Факторная оценка. Может быть рассчитана строго по формуле или по отдельным показателям. При вычислении по формуле выполняется замена различных составляющих. Это помогает выявить воздействие каждого составного элемента на общую доходность. Если за основу берется расчет по видам, то анализируются отдельные показатели. Это помогает выявить самые затратные части (например, в производстве), и на основе этих данных найти решение по снижению затрат.
2. Оценка формирования. В данном методе учитываются все значения, которые формируют сумму вложения. В данный способ может входить: чистая и валовая прибыль, доходность до и после уплаты налогов, общая прибыль с сопутствующими издержками и без них.
3. Оценка по классам. Расчет делается на основе трех направлений деятельности: основной или операционный, инвестиционный, финансовый. Основной строится на общей прибыли проекта. Инвестиционный – из расчета потока заемных средств. Финансовый – из суммы средств от производства или продажи.

Все описанные методы являются составной частью окончательного расчета рентабельности, которая строится по формуле.

Формула расчета

Простая формула расчета рентабельности включает в себя следующие значения:

• ЧП, как чистая прибыль;
• И, как общая сумма инвестиции;
• ROI – коэффициент рентабельности.

Формула выглядит следующим образом: ROI= ЧП/И*100%. Именно так рассчитывается индекс рентабельности. При этом 100% — это предполагаемая доходность. Проект считается рентабельным, если сумма доходности больше или ровна 100%. Если меньше, то проект признается убыточным.

Например, можно рассчитать рентабельность продажи: ROI= 5000/12000*100%= 0,4 или 41%.

Если расчет ведется на основе бухгалтерского баланса, то он строится по следующей формуле:

ROI=страница 2300/1300 начало + 1400 конец + 1300 конец + 1400 конец * 100%. Составляющими элементами формулы являются:

• ROI – коэффициент рентабельности;
• Стр. 2300 – прибыль до налогообложения (число может обозначать убыток);
• Стр. 1300 начало периода отчетности;
• Стр. 1400 конец периода отчетности;
• Стр. 1300 – 1400 конец периода отчетности в отношении отчета убыток/прибыль.

 Данные значения актуальны для обновленных данных бухгалтерской отчетности, форм 1 и 2 нормативного акта.

Достоинства и недостатки расчета

Расчет рентабельности любого проекта имеет ряд своих особенностей и недостатков, каждый из которого будет описан далее.

Плюсы

Расчет рентабельности призван точно определить все составляющие элементы получения прибыли. Можно выделить следующие преимущества:

1. Расчет влияния всех составных частей проекта.
2. Возможность манипуляции. Инвестор может усилить убыточные части проекта или полностью исключить их.

Данные возможности могут наглядно показать все слабые стороны, влияющие на уровень убытка.

Недостатки

Недостатков у расчета рентабельности больше. Можно выделить следующее:

1. Нет возможности учета единообразного получения прибыли. Например, при ошибке в формировании стоимости.
2. Риск манипуляций со стороны персонала.
3. Риск изменения за счет нестабильной кредитной политики государства.
4. Зависимость от скачков курсов валют, инфляции и иных факторов.

Значительный ряд недостатков не исключает использование расчета рентабельности. Любому инвестору нужна общая и детальная картина соотношения прибыли и вложений. Даже при определенной доли погрешностей, манипуляций и иных нежелательных факторов, расчет покажет целесообразность будущей инвестиции.

Заключение

Инвестиция может быть не только финансовой. Опыт, знания, время и человеческая энергия тоже являются определенным вложением. Расчет рентабельности применим для начала любой работы. Правильное использование формул поможет рассчитать целесообразность вложений в любой значимый проект и избежать убытков, с учетом всех сопутствующих рисков.